저자의 팀은 China Securities Investment Fund Industry Association (이하 "China Securities Investment Association"이라고 함) 및 Beijing, Shanzhen, Shenzhen, Guangdong, Zhejiang 및 Hainan의 Securities Regulatory Bureau 웹 사이트에서 카운트를 얻은 저자 팀 , 2022. 슬롯 머신 규칙가 자신의 적절성 의무를 위반하는 슬롯 머신 규칙와 관련된 97 건의 처벌이있었습니다 (이하 "샘플 사례"). 특정 상황은 다음과 같습니다.

위 그림과 같이 2019 년 이후, 슬롯 머신 규칙에 대한 처벌은 해마다 증가했습니다. 6 개 장소의 증권 규제 기관에 의해 공개 된 처벌 사건에 대한 분석에 따르면 Shenzhen에서 발생한 처벌 사건의 수는 34.9%를 차지하고 있습니다 (아래 그림과 같이).

슬롯 머신 규칙는 해당 의무를 위반 한 중국 증권 규제위원회의 지역 증권 규제국 및 징계 처벌에 의해 처벌됩니다. 표본 사례의 경우, 증권 규제국이 발행 한 처벌 조치는 주로 규제 회담 (2 건), 경고 서신 발행 (19 건), 경고 서신 발행 및 유가 증권 및 선물 시장 무결성 파일 (12 건)에 포함됩니다. 수정 명령 (38 건) (38 건)), 공공 비난 (5 건), 경고 및 벌금 (4 건) 및 중단 사업 (3 건); (7 건), 강제 훈련 (4 건), 시간 제한 내의 개선 (5 건), 펀드 제품 등록 (7 건) 및 회원 취소 (1 건).

표본 사례에서, 슬롯 머신 규칙가 적절한 의무를 위반하는 일반적인 상황과 처벌의 근거는 다음과 같습니다.

위의 샘플 사례의 통계 및 분석에 의해, 우리는 유능한 대행사로서 슬롯 머신 규칙의 적절성 의무에 대한 규제 요구 사항이 점점 엄격하고 완벽하다는 것을 이해할 수 있습니다. 따라서 슬롯 머신 규칙는 관련 규제 요구 사항을 파악하고 준수하며 적절성 의무를 준수하는 것이 최우선 과제가되었습니다.

우리 나라의 슬롯 머신 규칙의 최초의 규제 요건은 2012 년에 개정 된 "증권 투자 기금법"에 반영됩니다. 개정 된 유가 증권 투자 기금법은 비공개로 모금 된 자금의 장에 추가되었으며, 자격을 갖춘 투자자로부터 비공개로 모금 된 자금을 모금해야한다고 규정하고 있습니다.[4]. 처음 으로이 법은 법률 형태로 사모 슬롯 머신 규칙 슬롯 머신 규칙 매니저의 적절한 의무에 대한 원칙적 합의를합니다.

요약하자면, 사모 슬롯 머신 규칙 슬롯 머신 규칙 매니저의 적절성 의무에 대한 현재 규제 규칙은 주로 부서 규정 및 산업 규정에 흩어져 있으며, 전체 효과 수준이 낮고 상대적으로 복잡한 콘텐츠가 있습니다. 이와 관련하여, 저자의 팀이 규칙을 분류하고 개선 한 후, 그들은 사모 슬롯 머신 규칙 슬롯 머신 규칙 매니저의 적합성 의무를 다음 4 가지 측면으로 나누었습니다.

투자자 이해는 적절한 의무를 이행하기위한 전제 조건입니다. 증권 투자 기금법에 따르면, 사모 슬롯 머신 규칙는 자격을 갖춘 투자자로부터 자금을 조달해야합니다[5]. 자격을 갖춘 슬롯 머신 규칙자를 기반으로하는 "관리 조치"는 자격을 갖춘 슬롯 머신 규칙자를 전문 슬롯 머신 규칙자 및 일반 슬롯 머신 규칙자로 구별하고 전문 슬롯 머신 규칙자가 주로 금융 기관, 금융 상품, 사회 복지 기금, 자격을 갖춘 해외 기관 슬롯 머신 규칙자 및 금융 자산을 법적 개인 또는 특정 규모 및 슬롯 머신 규칙 경험에 도달 한 자연인과 재무 관련 사업에 종사하는 전문가.[6]. 또한 일반 슬롯 머신 규칙자는 위험 경고, 정보 알림 및 적절성 일치에서 특별한 보호를 즐긴다는 것을 명확하게 설명합니다.[7]。

운영 절차 측면에서, "슬롯 머신 규칙 제기 기관 투자자 (시험)의 적합성 관리를위한 구현 지침"(이하 "구현 가이드 라인"이라고 함)은 평범한 투자자를 평범한 투자자로 돌려야합니다. 위험 허용 오차는 5 가지 유형으로 나뉩니다 테스트 할 때 다음 절차를 따라야합니다[8]：

"구현 가이드 라인"의 조항에 따라 위험 평가 설문지를 설계 할 때 슬롯 머신 규칙는 자연 개인 투자자, 기관 투자자 및 금융 기관의 각 특성을 기반으로 투자자에게 투자자를 제공해야합니다. 정보 표. 투자자의 적합성 관리 비즈니스 정보, 투자자의 적합성 관리 시스템, 투자자 정보, 정보 및 경고 투자자, 오디오 및 비디오 자료, 자체 검사 보고서 및 기타 자료를 적어도 20 년 동안 적절히 보존하십시오.[9]。

"구현 가이드 라인"의 조항에 따라 슬롯 머신 규칙는 사모 펀드 제품에 대한 신중한 위험 수준 평가를 수행해야하며, 5 개 이상의 수준으로 나뉘어져야합니다 : R1, R2, R3, R4 및 R5에 따르면 위험에. 펀드 제품 또는 서비스의 위험 수준을 나누려면 판단을하기 위해 다음 요소를 종합적으로 고려해야합니다.[10]：