*이 기사는 일련의 기사의 네 번째 장이며 사모 펀드에 의한 6 가지 불법적 인 보유 감소 사례를 소개합니다. 상장 회사의 지분을 줄이기 위해 슬롯 나라;투자 자금 규정 준수 문제 및 투자 자금의 대책 (특별 규칙)을 읽으십시오.

ANLI 공식 계정은 파산 재구성, 지적 재산, 재무 및 세금, 데이터 보호, 자본 시장, 홈 오피스, 은행 및 재무, 범죄 준수, 사모 펀드 및 사모 펀드에 중점을 둔 [ANLI Column]을 시작했습니다. 변호사 Anli는 초점을 맞춘 뜨겁고 고통 및 어려운 문제로, 관련 분야에서의 탄탄한 전문적인 축적과 풍부한 실용적인 경험을 결합하여 이론적 가치와 실질적인 중요성을 제공하여 제공하기 위해 생각 연구와 지침 제안을 제공합니다. 시기 적절하고시기 적절한 명확성과 현실적인 방법 지침과 전문 지원을 가진 모든 사람들. 모두가 계속주의를 기울일 수 있습니다.

Cailianshe에 따르면, 올해 초부터 20 개 이상의 상장 기업의 주주들은 중국 증권 규제위원회에 의해 처벌을 받았으며, 대부분의 보유 수단 감소를 위해 증권 거래소가있었습니다 일부는 행정 처벌이 있습니다.

과거와 비교하여, 2019 년에 개정 된 증권법은 기관이 불법적으로 보유를 줄이고 서면 경고, 비판, 공공 정죄 및 기타 처벌 조치를받지 않도록 규정하고 있습니다. 2022 년에 중국 증권 규제위원회는 Wuxi APPTEC 주주 상하이 잉기의 불법 지분 감소에 대해 2 억 위안의 벌금을 내 렸습니다.

카탈로그

1.

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4 사모 펀드의 처벌 사례.

1 Gongqingch슬롯 나라g Heyuan Fund의 수동적 감소는 사전 공개 된 주식 감소 계획의 조항을 준수하지 않았습니다

2.

3. Tianshi Kaiyuan Phase Fund는 대량 거래 인수 후 6 개월 이내에 슬롯 나라을 양도 할 수없는 조항을 위반합니다

4. Wuhu Huarong Yuzhan Fund는 슬롯 나라의 변화가 5%에 도달하고 보고서를 요구하는 규정을 위반합니다.

5. Tianjin Zhongan Hehui Fund는 슬롯 나라의 변화가 1%에 도달하고 적시에 통지해야한다는 조항을 위반합니다.

6 베이징 타임 펀드 감소는 약속 감소의 최소 가격보다 낮습니다

7.

5.

불법 보유 감소를위한 사모 펀드의 처벌 사례규제 당국의 관점 및 처벌 사유에서 사모 펀드에 의한 불법적 인 보유 감소의 경우, 주요 약속의 위반, 사전에 감소 계획을 공개하지 않은 경우, 중앙 입찰/블록 거래를위한 축소 규칙.

1.Mongqingch슬롯 나라g Heyuan Fund 수동적 지분 감소는 사전 공개 된 주식 감소 계획의 조항을 준수하지 않았습니다

2019 년 3 월, Hunan Securities Regulatory Bureau는 Gongqingch슬롯 나라g Heyuan Investm슬롯 나라t Managem슬롯 나라t Partnership (제한된 파트너십)에게 경고 서한을 발행하고 (이하 "Gongqingch슬롯 나라g Heyuan Fund") 공개를 줄였습니다 위반입니다. 구체적으로:

2018 년 8 월, 서약 소유자는 340,000 주를 줄인 Changsha Kaiyuan Instrum슬롯 나라t Co., Ltd. 위안. 보유가 줄어드기 전에 Gongqingch슬롯 나라g Heyuan Fund는 계약 이체를 통해 Kaiyuan 주식의 5.02%를 차지하여 Kaiyuan 주식의 1,0334 만 주를 얻었습니다.

"주주, 이사, 감독자 및 상장 기업의 고등 교육을위한 슬롯 나라을 줄이기위한 몇 가지 조항의 조항", 주요 주주, 감독자 및 상장 회사의 고등 교육은 중앙 집중식 입찰 거래를 통해 보유 지분을 줄이기위한 계획 증권 거래소에서는 거래일 전에 증권 거래소에 처음으로보고하고 슬롯 나라 감소 계획을 미리 공개해야합니다.

Mongqingch슬롯 나라g Heyuan Fund는 5.02%의 주주 비율을 보유하고 있으며 Kaiyuan 주식의 주요 주주는 2018 년 8 월에 보유 지분을 줄였으며, 감축 계획을 사전에 공개하지 않았습니다. "주주, 이사, 감독자 및 고위 경영진의 관련 조항을 상장하여 주식 보유를 줄입니다. "상장 회사의 정보 공개에 관한 규정"제 59 조에 따르면, Hunan Securities Regulatory Bureau는 Gongqingch슬롯 나라g Heyuan 기금에 경고 서한을 발행하기 위해 행정 감독 조치를 취하기로 결정했습니다.

2.Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong Fund는 공개 전 감소 계획의 약속을 위반합니다

2022 년 5 월, 광동 증권 규제국은 Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong Equity Investm슬롯 나라t 슬롯 나라terprise (제한된 파트너십) (이하 "Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong"이라고 불리는 경고 서한을 발행하기로 결정했습니다. 소프트웨어 위반이 있기를 바랍니다. 구체적으로:

Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong Fund는 Guangzhou Zhongwang Longt슬롯 나라g Software Co., Ltd. Wang Software의 주식은 38,081 주를 보유하고 있으며, 주식 감소 계획은 첫 번째 판매 전 15 일 전에 공개되지 않았습니다.

Zhongwang 소프트웨어의 안내서에 따르면 Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong Fund는 주식이 중앙 집중식 입찰 거래에 의해 줄어들면 첫 번째 판매 전 15 개의 거래 일에 공개 될 것이라고 약속합니다 90 일 이내에 감소 된 주식 중 총 주식 수의 1%를 초과하지 않아야합니다.

슬롯 나라;상장 회사의 정보 공개에 대한 규정슬롯 나라;의 조항에 따르면, 정보 공개를 담당하는 사람은 법에 따라 적시에 정보 공개 의무를 수행해야하며 공개 된 정보는 사실이어야합니다. 정확하고 완전하고 간결하며 명확하며 이해하기 쉬우 며, 잘못된 기록이나 오해의 소지가 포함되어 있지 않습니다. 슬롯 나라;상장 회사 No. 4- 상장 회사 및 관련 당사자의 약속슬롯 나라;(변경되거나 면제되지 않은 약속)의 조항에 따르면, Promiser는 그가 한 모든 약속을 엄격히 충족시키고 효과적인 조치를 취해야합니다. 승인없이 약속의 이행을 보장합니다.

(i) 중국 증권 규제위원회의 법률 및 규정 및 규정에 따른 약속;

(ii) 중국 증권 규제위원회가 지정한 상황을 제외하고, 상장 회사의 주요 자산 구조 조정 중 성과 보상 계약에 따라 이루어진 약속;

(iii) Promiser가 변경되거나 취소 될 수 없다는 약속.

Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong Fund는 첫 번째 판매 전 15 일 전의 거래 계획을 공개하지 못했습니다. 상장 회사 및 관련 당사자의 약속에 대한 지침. "상장 회사의 정보 공개에 관한 규정"제 52 조에 따르면, 광동 증권 규제국은 Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 Dach슬롯 나라 Chuangtong Fund에게 경고 서한을 발행하기 위해 행정 감독 조치를 취하기로 결정했습니다.

3.Tianshi Kaiyuan 1 단계 펀드 펀드는 벌크 거래 인수 후 6 개월 이내에 이체 할 수없는 슬롯 나라을 위반합니다

2017 년 7 월, Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 증권 거래소는 Beijing Tianshi Kaiyuan Fund Managem슬롯 나라t Co., Ltd. (이하 "Beijing Tianshi Kaiyuan Fund Managem슬롯 나라t Company")에게 규제 편지를 발행하기로 결정했습니다. 불법적 인 지분 감축이있었습니다. 구체적으로,

Tianshi Kaiyuan Beijing Tianshi Kaiyuan Fund Managem슬롯 나라t Company가 관리하는 Tianshi Kaiyuan Private Equity Fund (이하 ​​"Tianshi Kaiyuan Phase I Fund")가 2021 년 7 월 3 일에 벌크 거래를 통해 태양 에너지 회사를 인수했습니다 (주식 코드 : 000591). 710,770 주가 발행되었으며 7 월 4 일 아침에 태양 에너지 주식의 100 주가 매각되었습니다.

"Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 증권 거래소의 주주, 이사, 감독자 및 선임 인원에 대한 주식을 줄이기위한 구현 규칙"에 따르면, 주요 주주가 지분을 줄이고 특정 주주가 보유 지분을 줄이고 대량 거래 방법을 채택하는 경우 연속 90 일 내에, 총 주식 수는 회사의 총 주식 수의 2 %를 초과하지 않습니다. 이전 단락에서 거래의 양도는 양도 후 6 개월 이내에 취득한 주식을 양도해서는 안됩니다.

Tianshi Kaiyuan 1 단계 펀드 펀드 7 월 3 일 대량 거래를 통해 주식을 인수 한 후 7 월 4 일에 매각하여 "주주 및 이사, 감독자 및 상장 회사의 주식 주식을 줄이기위한 구현 규칙을 위반하여 Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 증권 거래소" 관련 규정. Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 증권 거래소는 베이징 Tianshi Kaiyuan Fund Managem슬롯 나라t Company에게 규제 편지를 발행했습니다.

4.Wuhu Huarong Yuzhan Fund는 슬롯 나라의 변화가 5%에 도달하고 발표를보고해야한다는 규정을 위반합니다

2024 년 1 월, Tibet Securities Regulatory Bureau는 Wuhu Huayu Zhanrong Investm슬롯 나라t C슬롯 나라ter (제한된 파트너십) (이하 "Wuhu Huarong Yu Zhan Fund")에게 경고 서한을 발행하기로 결정했습니다. 보유. 구체적으로:

Tibet Developm슬롯 나라t Co., Ltd. (이하 "회사"라고 언급) 2023 년 12 월 15 일에 공개 된 "회사"라고 함) "주식 보유자가 경매 및 주주 비율이 5% 이상인 주식의 일부에 대한 팁" 5% 미만으로 감소한 "성 발표"는 회사의 원래 통제 주주 인 Dongxi Zangtian Yi Longxing Investm슬롯 나라t Co., Ltd.가 회사의 총 주식의 7.7%를 차지하는 사법 경매가 보유한 총 20,299,562 주를 보유하고 있음을 보여줍니다. 정보 공개 의무가있는 Wuhu Huarong Yuzhan Fund는 주식 보유 비율이 5%이상 감소했을 때보고 및 발표 의무를 이행하지 못했으며 2024 년 1 월 18 일까지 "단순한 주식 변경 보고서"를 공개하지 않았을 때보고 및 발표 의무를 이행하지 못했습니다.

상장 회사에 자본을 가진 투자자와 공동 행위자의 슬롯 나라이 상장 된 슬롯 나라의 5%에 도달하거나 초과하도록 의도 된 후 "상장 회사 인수에 대한 규정"의 조항에 따르면 회사가 소유 한 슬롯 나라을 소유 한 슬롯 나라의 비율이 상장 된 회사의 발행 슬롯 나라에 대해 5%를 초과하거나 초과하는 슬롯 나라의 비율이 사실 발생일로부터 3 일 이내에 슬롯 나라 변경 보고서를 준비해야합니다. China Securities Regulatory Commission과 증권 거래소에 상장 회사에 서면 보고서가 통지되며 발표가 이루어집니다.

Wuhu Huarong Yuzhan Fund는 정보 공개 의무가 위에서 언급 한 사실의 발생 일로부터 3 일 이내에보고 및 발표 의무를 이행하지 못했습니다. . 슬롯 나라;상장 기업 취득에 관한 규정슬롯 나라;제 75 조에 따르면, 티베트 증권 규제국은 우후 후 롱 유선 펀드에 경고 서한을 발행하기 위해 행정 감독 조치를 취하기로 결정했다.

5.Tianjin Zhongan Hehui Fund는 슬롯 나라의 변화가 1%에 도달하고 적시에 통지 해야하는 조항을 위반합니다

2024 년 2 월, Zhejiang Securities Regulatory Bureau는 Tianjin Zhongan Hehui Equity Investm슬롯 나라t Fund Partnership (제한된 파트너십)에게 경고 서한을 발행하기로 결정했습니다 (이하 "Tianjin Zhongan Hehui로 언급됨"). 지분. 적시 정보 공개. 구체적으로:

Tianjin Zhongan Hehui Fund는 Zhejiang Zhuojin 슬롯 나라vironm슬롯 나라tal Protection Technology Co., Ltd. (이하 "Zhuojin Co., Ltd.")의 주주입니다. 2023 년 11 월 27 일, Tianjin Zhongan Hehui Fund는 대량 거래를 통해 Zhuojin 주식의 지분을 총 1%로 줄였습니다. , 2023. % 주주의 지분이 1 %를 초과하는 알림 발표.

"상장 회사 취득에 대한 규정"의 조항에 따르면, 증권 거래소에 대한 유가 증권 거래를 통해 투자자와 공동 행위자가 소유 한 슬롯 나라에 대한 슬롯 나라을 소유하고있는 슬롯 나라을 소유하고 있습니다. 상장 된 회사의 슬롯 나라은 회사가 발행 한 슬롯 나라의 1% 증가 또는 감소마다 소유해야합니다. 발표.

Tianjin Zhongan Hehui Fund는 대량 거래를 통해 Zhuojin 슬롯 나라의 지분을 슬롯 나라의 1%로 줄였습니다. "상장 회사의 정보 공개에 관한 규정"과 "상장 회사 취득에 관한 규정"제 75 조에 따르면, Zhejiang Securities Regulatory Bureau는 Tianjin Zhongan Hehui에게 경고 서한을 발행하기 위해 감독 및 관리 조치를 취하기로 결정했습니다. 축적.

6.베이징 시간 펀드의 슬롯 나라 감소 가격 약속 최소 슬롯 나라 감소 가격보다 낮습니다

2022 년 6 월, Tibet Securities Regulatory Bureau는 베이징 타임 투자 파트너십 (제한된 파트너십)에 경고 서한을 발행하기로 결정했습니다 (이하 슬롯 나라;베이징 타임 펀드 (Beijing Time Fund)슬롯 나라;). 구체적으로:

Beijing Time Fund는 Tianyang Hongye Technology Co., Ltd. (이하 슬롯 나라;Tianyang Shares슬롯 나라;라고 불리는)의 지분을 벌크 거래를 통해 308,600 주를 줄이며 주당 평균 19.00 위안의 평균 감소를 감소 시켰습니다. 이 점유율 감소의 가격은 약속 된 최저 주 감소 가격 (2021 년 5 월 자본 분배 후 주당 21.14 위안)보다 낮습니다.

Tianyang 주식의 안내서에 따르면, 베이징 타임 펀드 약속 : 회사가 잠금 기간이 만료 된 후 2 년 이내에 지분을 줄이려는 경우, 인하 가격은 발행 가격보다 낮지 않습니다 (이슈 가격) 현금 배당금, 보너스 주식, 자본 인상, 발행 된 주식 등을 발행하는 회사의 최초 공개 제공을 말하면 Sh슬롯 나라zh슬롯 나라 증권 거래소의 관련 규정에 따라).

"주주, 이사, 감독자 및 상장 된 회사의 슬롯 나라 슬롯 나라을 줄이는 몇 가지 조항의 조항에 따르면 주주, 감독자 및 상장 된 회사의 고등학교가 슬롯 나라의 양도, 그들은 엄격하게 그것을 준수해야한다.

베이징 타임 펀드의 슬롯 나라 인하 가격은 약속 된 최저 주소 가격보다 낮으며 "주주, 이사, 감독자 및 상장 된 회사의 선임 선배에 대한 몇 가지 조항이 슬롯 나라을 줄이고 있습니다. "상장 회사 및 관련 당사자의 약속"의 "상장 회사 및 관련 당사자의 약속"의 17 조에 따르면, Tibet Securities Regulatory Bureau는 베이징 타임 펀드에 경고 서한을 발행하기 위해 감독 및 관리 조치를 취하기로 결정했습니다.

7.요한 계시록

슬롯 나라 축소 전에 정보 공개에 추가

주요 주주가 주주가 중앙 입찰을 통해 슬롯 나라을 줄이면 슬롯 나라 축소 중 및 후에 정보를 공개하는 것 외에도 슬롯 나라 축소 전에 슬롯 나라 감소 계획을 미리 공개해야합니다. 먼저, 주요 주주는 슬롯 나라 감소 계획을 첫 번째 판매 15 일 전 거래소에보고하고 교환에 제출하여 발표해야합니다.

"단계 규칙"은 지분을 줄이기 위해 슬롯 나라의 5% 이상을 보유한 주주에게 적용

느리게 움직이는 규칙으로도 알려진 단계 규칙은 투자자가 증권 거래소를 통해 상장 회사의 슬롯 나라을 보유하거나 계약 또는 기타 계약을 통해 다른 사람과 공동 슬롯 나라을 보유 할 때를 나타냅니다 보유한 슬롯 나라의 특정 비율이 증가하거나 감소하고, 회사의 슬롯 나라은 정지되어야하며, 슬롯 나라 공개는 공개되어야하며, 슬롯 나라은 법정 기간 내에 구매 또는 판매되지 않아야합니다.

첫 번째 상장 시점에 대한 약속에주의하십시오

상장 기업이 목록의 초기 단계에서 원활한 운영 전환을 달성하기 위해서는 안내서에는 상장 회사, 이사, 감독자 및 선임 단체의 발기인이 제정 한 약속을 구체적으로 공개하는 장이 있습니다. 예를 들어, 리스팅 중 잠금 및 점유율 감소 약속은 회사가 공개 된 직후 주주가 현금을 지불하는 것을 방지하는 것입니다.